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长航凤凰拟重组军工资产

作者: 发布时间:2017-05-16 浏览量:6595

 

控股股东陷入债务纠纷,股权轮侯多重冻结,掌握长航凤凰(股票)(000520)的控股权成为近乎不可能的任务,但广东文华坚持要将公司拿下。

 

今年1月披露股权转让《合作意向书》后,4月11日,长航凤凰公告权益变动,广东文华福瑞投资有限公司(简称“广东文华”)以19亿元转让款拿下上市公司17.89%股份,约1.81亿股,取代天津顺航成为长航凤凰的新当家。

 

在三次延期回复问询后,5月15日晚,长航凤凰披露了回复函。对于溢价近30%的股权受让价,双方认为这是经协商一致达成该交易价格,属于正常的市场行为,定价合理。同时广东文华19亿元收购资金构成也被“曝光”,资金来源为:广东文华已经实缴的注册资本金1.30亿元、包括广东文华实控人在内的三名自然人对广东文华的增资款13亿元、民生银行贷款7亿元。

 

对于天津顺航的债务和股权冻结问题,广东文华已分别与各个债权方达成协议,以股份转让价款中的一部分,由广东文华直接支付给天津顺航相关债权人,抵扣股份转让价款的相应金额,换取交易完成。

 

股权转让三步走

 

5月15日晚,长航凤凰最新披露权益报告书显示,此次交易的股份共计约1.81亿股、占长航凤凰总股本的17.89%,交易价格为19亿元,约合每股10.5元。

 

长航凤凰曾因连年亏损而被暂停上市一年,2014年进行债务重组后,公司逐渐摆脱业绩泥潭,后被原大股东长航集团将控制权转让给天津顺航。而天津顺航2015年接手长航凤凰17.89%股权时的公开交易价格约10亿元。 仅从股权交易的角度来看,若该笔股权转让顺利进行,顺航海运将获利约9亿元。

 

对于溢价安排,长航凤凰15日回复称,交易的对价系交易双方通过商业谈判协商确定。交易双方根据市场惯例,经协商一致达成该交易价格,属于正常的市场行为,定价合理,不存在未披露的潜在利益安排。

 

天津顺航目前债务缠身,自身所持有长航凤凰的股份遭到法院的轮候冻结。5月15日披露的权益报告书显示,天津顺航持有长航凤凰的股份共遭到四方的申请而被冻结,其中三方申请的冻结额度为其全部持股。此外,天津顺航还对外质押了1.8亿股长航凤凰股份,占公司总股本17.88%,占其持股比的99.75%。而这也成为深交所问询的重点。

 

长航凤凰15日解释,整个股权转让将分三步走。首先,广东文华将一期股权转让价款中的相应数额分别支付给弘坤资管、优术投资、长城民星、中银国际四个债权方,获得天津顺航股份解除冻结和质押。随后天津顺航将解除后的股份过户与广东文华,实现持股12.4%,成为长航凤凰第一大股东。

 

第二步,广东文华、天津顺航履行对长航集团的置出资产义务和责任,解除长航集团对标的股份的冻结。完成解冻后,广东文华向天津顺航支付二期股权转让价款4亿元。

 

第三步,广东文华将三期股权转让价款2亿元支付给中信银行天津分行,为天津顺航清偿债务并解除股份质押,待解押后的5556万股完成过户后,广东文华向天津顺航支付四期股权转让价款1亿元,至此交易完成。

 

长航凤凰认为,交易不存在违背法定持股要求及原有持股承诺的情形;交易所涉及标的股份虽存在因质押和冻结而被暂时限制过户的情形,但交易双方已制定相应的股份过户方案,标的股份涉及的质押和冻结事项已不会对其转让构成实质性限制。

 

实控人自掏腰包增资

 

工商资料显示,广东文华成立于2008年,最初的注册资本为3000万元,主营业务则是从事汽车经销领域的专业投资,兼营相关投资领域业务的经营管理,陈文杰为实际控制人。

 

就收购长航凤凰股份所需的资金总额为19亿元,长航凤凰披露,股权转让价款中的12亿元为自有资金、7亿元为银行贷款。而自有资金包括广东文华已经实缴的注册资本金1.3亿元、三名自然人对广东文华的增资款13亿元。

 

三名增资的自然人中,陈文杰出资8亿元,所用资金均来源于自有资金,不涉及借贷或其他杠杆融资等结构化安排的情形。李淑华出资3亿元,其资金来源为自有资金;李淑华经商多年,主要从事房地产开发业务,资金实力雄厚。周汉富出资2亿元,其资金来源为其多年经商及从事证券投资业务所积累的自有资金。长航凤凰指出,三人不存在一致行动关系、也不存在其他潜在的利益安排。本次增资完成后,陈文杰仍持有广东文华64.580%的出资比例,仍为控股股东和实控人。 

 

值得注意的是,广东文华入主公司后,以不晚于12个月的时间,向上市公司注入具备持续盈利能力的通信行优质资产的承诺。

 

15日晚长航凤凰回复称,广东文华业目前已初步锁定两个标的资产,同时有多个备选标的资产。已锁定的两个标的资产均为具有军工资质的通信产品科研生产企业,标的之一主要从事高端微波通信及航空航天工艺装备产品研制、技术及工程服务,长期为航天、航空领域军工单位重要项目提供产品配套服务;标的之二主要从事数字、微波信号的传输及处理技术、系统集成业务,在航空电子、通讯、后勤装备等领域为客户提供系统解决方案及服务,拥有大量专利技术与丰富的系统设计经验,其产品在航天、航空、航海领域有广泛的应用。

 

资产重组后实控人是否会生变?长航凤凰回复称,基于广东文华目前已锁定的两个标的资产的规模来判断,上市公司未来的资产置入将有可能构成重大资产重组,但不会因置入资产而导致上市公司大股东发生变更,也不会因置入资产而导致上市公司实际控制人发生变更。

 

控股股东陷入债务纠纷,股权轮侯多重冻结,掌握长航凤凰(000520)的控股权成为近乎不可能的任务,但广东文华坚持要将公司拿下。

 

今年1月披露股权转让《合作意向书》后,4月11日,长航凤凰公告权益变动,广东文华福瑞投资有限公司(简称“广东文华”)以19亿元转让款拿下上市公司17.89%股份,约1.81亿股,取代天津顺航成为长航凤凰的新当家。

 

在三次延期回复问询后,5月15日晚,长航凤凰披露了回复函。对于溢价近30%的股权受让价,双方认为这是经协商一致达成该交易价格,属于正常的市场行为,定价合理。同时广东文华19亿元收购资金构成也被“曝光”,资金来源为:广东文华已经实缴的注册资本金1.30亿元、包括广东文华实控人在内的三名自然人对广东文华的增资款13亿元、民生银行贷款7亿元。

 

对于天津顺航的债务和股权冻结问题,广东文华已分别与各个债权方达成协议,以股份转让价款中的一部分,由广东文华直接支付给天津顺航相关债权人,抵扣股份转让价款的相应金额,换取交易完成。

 

股权转让三步走

 

5月15日晚,长航凤凰最新披露权益报告书显示,此次交易的股份共计约1.81亿股、占长航凤凰总股本的17.89%,交易价格为19亿元,约合每股10.5元。

 

长航凤凰曾因连年亏损而被暂停上市一年,2014年进行债务重组后,公司逐渐摆脱业绩泥潭,后被原大股东长航集团将控制权转让给天津顺航。而天津顺航2015年接手长航凤凰17.89%股权时的公开交易价格约10亿元。 仅从股权交易的角度来看,若该笔股权转让顺利进行,顺航海运将获利约9亿元。

 

对于溢价安排,长航凤凰15日回复称,交易的对价系交易双方通过商业谈判协商确定。交易双方根据市场惯例,经协商一致达成该交易价格,属于正常的市场行为,定价合理,不存在未披露的潜在利益安排。

 

天津顺航目前债务缠身,自身所持有长航凤凰的股份遭到法院的轮候冻结。5月15日披露的权益报告书显示,天津顺航持有长航凤凰的股份共遭到四方的申请而被冻结,其中三方申请的冻结额度为其全部持股。此外,天津顺航还对外质押了1.8亿股长航凤凰股份,占公司总股本17.88%,占其持股比的99.75%。而这也成为深交所问询的重点。

 

长航凤凰15日解释,整个股权转让将分三步走。首先,广东文华将一期股权转让价款中的相应数额分别支付给弘坤资管、优术投资、长城民星、中银国际四个债权方,获得天津顺航股份解除冻结和质押。随后天津顺航将解除后的股份过户与广东文华,实现持股12.4%,成为长航凤凰第一大股东。

 

第二步,广东文华、天津顺航履行对长航集团的置出资产义务和责任,解除长航集团对标的股份的冻结。完成解冻后,广东文华向天津顺航支付二期股权转让价款4亿元。

 

第三步,广东文华将三期股权转让价款2亿元支付给中信银行天津分行,为天津顺航清偿债务并解除股份质押,待解押后的5556万股完成过户后,广东文华向天津顺航支付四期股权转让价款1亿元,至此交易完成。

 

长航凤凰认为,交易不存在违背法定持股要求及原有持股承诺的情形;交易所涉及标的股份虽存在因质押和冻结而被暂时限制过户的情形,但交易双方已制定相应的股份过户方案,标的股份涉及的质押和冻结事项已不会对其转让构成实质性限制。

 

实控人自掏腰包增资

 

工商资料显示,广东文华成立于2008年,最初的注册资本为3000万元,主营业务则是从事汽车经销领域的专业投资,兼营相关投资领域业务的经营管理,陈文杰为实际控制人。

 

就收购长航凤凰股份所需的资金总额为19亿元,长航凤凰披露,股权转让价款中的12亿元为自有资金、7亿元为银行贷款。而自有资金包括广东文华已经实缴的注册资本金1.3亿元、三名自然人对广东文华的增资款13亿元。

 

三名增资的自然人中,陈文杰出资8亿元,所用资金均来源于自有资金,不涉及借贷或其他杠杆融资等结构化安排的情形。李淑华出资3亿元,其资金来源为自有资金;李淑华经商多年,主要从事房地产开发业务,资金实力雄厚。周汉富出资2亿元,其资金来源为其多年经商及从事证券投资业务所积累的自有资金。长航凤凰指出,三人不存在一致行动关系、也不存在其他潜在的利益安排。本次增资完成后,陈文杰仍持有广东文华64.580%的出资比例,仍为控股股东和实控人。 

 

值得注意的是,广东文华入主公司后,以不晚于12个月的时间,向上市公司注入具备持续盈利能力的通信行优质资产的承诺。

 

15日晚长航凤凰回复称,广东文华业目前已初步锁定两个标的资产,同时有多个备选标的资产。已锁定的两个标的资产均为具有军工资质的通信产品科研生产企业,标的之一主要从事高端微波通信及航空航天工艺装备产品研制、技术及工程服务,长期为航天、航空领域军工单位重要项目提供产品配套服务;标的之二主要从事数字、微波信号的传输及处理技术、系统集成业务,在航空电子、通讯、后勤装备等领域为客户提供系统解决方案及服务,拥有大量专利技术与丰富的系统设计经验,其产品在航天、航空、航海领域有广泛的应用。

 

资产重组后实控人是否会生变?长航凤凰回复称,基于广东文华目前已锁定的两个标的资产的规模来判断,上市公司未来的资产置入将有可能构成重大资产重组,但不会因置入资产而导致上市公司大股东发生变更,也不会因置入资产而导致上市公司实际控制人发生变更。

来源:证券时报

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