首页 >> 市场述评 >> 2017年一季度中国外贸进口原油水运形势报告

2017年一季度中国外贸进口原油水运形势报告

作者: 发布时间:2017-05-19 浏览量:411

  国际市场

  船队规模增长加快

  据克拉克森截至4月1日的统计数据,全球现役油轮船队(万吨以上)为6462艘、5.66亿DWT,较年初增长1.9%,同比增长6.6%。其中,VLCC为2.198亿DWT,较年初增长2.4%;苏伊士型、阿芙拉型油轮(包含LR2型成品油轮) 分别增长2.9%、1.6%;巴拿马型油轮(包含LR1型成品油轮) 增长0.6%;1万~6万DWT级油轮增长1.1%。一季度,油轮船队拆解90万DWT,同比增长25%,其中VLCC,苏伊士型、阿芙拉型和灵便型油轮分别拆解30万DWT,20万DWT、10万DWT和30万DWT。与年初相比,油轮各船型规模均有一定程度增长(见表)。

  石油需求小幅增长

  一季度,石油需求保持小幅增长。全球石油需求同比增长1.4%。其中,非经济合作组织国家需求增长2.5%;石油产量约9613万桶/日,同比下降0.6%。由于实施限产政策,欧佩克(13国)前两月原油产量3173万桶/日,一季度产量按此水平预计,同比下降1.2%。波斯湾地区六成员国原油产量合计2435万桶/日,同比增长1.7%。

  程租石油运输增加

  据克拉克森估算,一季度,原油油轮三大船型即期运输市场成交运量约2.54亿吨,环比增长8%,同比增长12%。VLCC运量季度环比增长6%,同比增长21%;苏伊士型油轮运量环比增长2%,同比增长10%;阿芙拉型油轮运量环比增长34%,同比下降6%。

  成品油即期运输市场中LR1和MR型油轮成交量增多,LR2型油轮减少。一季度,成品油轮三大船型即期运输市场成交运量约1.1亿吨,环比增长9%。其中,LR2型油轮运量下降2%;LR1和MR型油轮运量分别增长20%和11%,与去年同期相比,总量增长11%。其中,LR1和MR型油轮运量分别增长34%和48%;LR2型油轮运量下降40%。

  市场运价震荡下行

  今年《世界油轮运价指数费率本》的基准费率同比大幅下调。以西非马隆格/杰诺至宁波26万吨级船运价(CT2)为例,基本费率下调22%。同样运价的WS指数因此有明显上浮。

  一季度,国际油价先稳后降,布伦特原油现货价前两月小幅波动在55美元/桶附近。沙特2月份原油产量意外反弹,引发市场担忧其未来将产出更多原油,油价有所下降,3月下旬触50美元/桶后小幅反弹,季度平均54.6美元/桶,同比增长55%。原油期货溢价逐渐收小,2月下旬一度转向现货溢价,存油待售无利可图,储油油轮数量随之萎缩。2月下旬的全球短期浮动储油轮为53艘(去年6月中旬高峰期为91艘)。

  在需求缺乏动力的同时,大量新船交付和短期储油轮释放导致有效运力增多,一季度国际原油轮即期运输市场行情震荡下跌。波交所原油综合运价指数(BDTI)从1088点附近震荡下跌,3月31日报790点,季度平均893点,环比增长16.1%,同比增长6.7%。由于BDTI是根据WS数值(即指数运价)计算得出,排除WS调价因素,绝对运价下跌。

  一季度,燃油价格同比上涨幅度超过原油价格涨幅,新加坡380燃油平均价格同比增长72%。在油轮航次成本中,燃油成本是主要部分。以西非马隆格/杰诺至宁波26万吨级船运价(CT2)为例,一季度约占75%(去年同期为64%)。在收入下降、成本上涨的双重夹击下,收益即等价期租租金(TCE)大幅下跌,大中型油轮的部分航线TCE已低于期租租金水平。据克拉克森截至3月底的统计数据,即期运输市场VLCC平均收益为2.65万美元/日,环比下降43%,同比下降55%,其中波斯湾至日本航线平均收益为2.89万|ԌE|Ԍ均收益为2.00万美元/日,环比下降31%,同比下降47%,其中西非至地中海航线为1.91万美元/日;阿芙拉型油轮平均收益为1.86万美元/日,环比下降23%,同比下降39%,其中波斯湾向东航线为1.37万美元/日,环比下降17%,同比下降35%。

  成品油运价同比下降

  得益于未来新船交付压力较小,一季度,国际成品油轮即期运输市场行情呈U字形走势,波交所成品油运价指数先跌后涨在577~867点,季度平均666点,环比增长51%,同比增长15%。排除WS基准价调整因素,同比仍为下降。

  TCE则均跌至期租租金水平以下。据克拉克森一季度的统计数据,即期运输市场波斯湾至日本航线7.5万吨级和5.5万吨级油轮平均收益分别为1.04万美元/日和0.88万美元/日,环比分别增长13%和26%,同比分别下降59%和55%。MR型油轮平均收益为1.11万美元/日,环比增长22%,同比下降33%。其中,欧陆至美东3.7万吨级油轮收益1.16万美元/日,环比增长352%,同比下降23%;新加坡至东澳大利亚3.0万吨级油轮平均收益为1.24万美元/日,环比增长14%,同比下降26%。

  期租租金行情下行

  一季度,期租租金水平同比大幅下降,但环比下降幅度缩小。其中,VLCC三年期、MR型油轮止跌并有小幅回升。具体看,31万、15万DWT级油轮一年期租金季度平均分别为2.79万美元/日、2.03万美元/日,环比分别下降6%、9%。4.7万和3.7万DWT级船一年期租金分别为1.26万美元/日、1.13万美元/日,环比增长3%、下降4%。同时,除VLCC外,其他船型三年期租金均高于一年期租金水平。

  国内市场

  原油进口保持增长

  前两月,中国石油进口需求保持增长,海关总署数据显示,原油进口累计6578万吨,同比增长12.5%。原油进口海运航线稳定,波斯湾、西非货盘为主,其次是俄罗斯、南美。南美原油主要由苏伊士型油轮运输,俄罗斯科兹米诺港货量主要由阿芙拉型油轮运输。进口原油中,波斯湾、西非的进口量增长收小,俄罗斯仍有增长。波斯湾地区货量占总量比例降至47%;西非地区货量同比增长2%,比重保持17%;俄罗斯进口同比增长19%,比重升至14%。

  进口原油运价波动

  中国进口原油运价波动下跌。上海航交所发布的中国进口原油运价指数一季度从1145点附近波动降至581.25点,较年初下降49%;季度平均809.38点,环比下降23%,同比下降24%(见图)。

  受货盘季节性影响,中国进口原油航线运价在去年12月运行在较高位,拉斯坦努拉至宁波26.5万吨船运价(CT1)TCE摸高6.5万美元/日。由于新船集中交付、欧佩克减产、用油需求从冬季高峰逐渐降低及春节假期, 1月份CT1从WS100直线回落至WS82,TCE降至3.5万美元/日。随后,在货盘不增的同时,短期储油轮的释放加重了运力过剩,运价不断降至季度末的WS46.68。CT1季度平均WS69.41,环比下降2.7%,同比下降2.1%, TCE平均2.58万美元/日,环比下降44%,同比下降53%。西非马隆格/杰诺至宁波26万吨级船运价(CT2)同步起伏在WS58~WS98,季度平均WS71.33,环比持平,同比下降2.1%,TCE平均3.21万美元/日。

  一季度,俄罗斯科兹米诺至中国的货盘较去年四季度有所减少,但同比保持增长。10万吨货盘,科兹米诺至中国北方港口的包干运费在41万~55万美元,环比小幅下降,同比下降幅度较大。

 

二季度展望

  运力增长预测

  截至4月1日,全球新船订单总计6990万DWT,今年还将交付3350万DWT,占总运力的6%。其中,VLCC订单总计2790万DWT,今年将交付1010万DWT,占VLCC总运力的5%。按船龄情况分析,总运力中20年及以上船龄运力占5%(VLCC占4%)。

  据克拉克森3月份报告预计,至年底,全球油轮总运力增长5%。其中,原油轮约3.742亿DWT(6万DWT以上),增长2000万DWT,增幅收至4.9%;VLCC约2.194亿DWT,增加1170万DWT,增长4.6%;苏伊士型和阿芙拉型油轮分别增长8.2%、3.4%;巴拿马型油轮运力下降5.5%。

  成品油轮船队年底将达1.559亿DWT(12万DWT以下),增幅收至4.3%。其中,LR2和LR1型油轮分别增长7.7%、4.2%;1万~6万DWT油轮增长2.6%。

  市场需求预测

  据克拉克森3月份报告预计,今年全球原油海运量19.5亿吨,同比增长2.0%;成品油海运量10.9亿吨,同比增长1.8%。总体石油海运量同比增长0.8%,增幅明显减少。

  运力需求同比明显收缩。据克拉克森预计,今年全球石油海运周转量同比增长1.0%。原油轮需求约2.976亿DWT,同比增长1.0%,其中VLCC和苏伊士型油轮分别增长1.3%和0.3%。成品油轮需求达到1.26亿DWT,同比增长2.1%。其中,包含MR型油轮在内的小型油轮增长1.9%;LR2型油轮增长2.4%;LR1型油轮增长1.9%。

  今年,全球油轮过剩程度加重,约为20%,同比增加3个百分点。其中,原油轮过剩20%;成品油轮过剩19%。原油轮中,VLCC过剩19%;苏伊士型和阿芙拉型油轮分别过剩27%和17%。成品油轮中,1万~6万DWT油轮过剩14%;LR2和LR1型油轮分别过剩30%和22%。

  运输行情预测

  二季度是传统的油运淡季,与一季度相比运输货盘将有所减少,而运力总体持续增长,原油和成品油运价将低于一季度水平。成品油轮分船型中,包含MR型在内的1万~6万DWT油轮供需差距较小,运价有望保持稳定。

来源:上海航运交易所

返回顶部 推荐给好友 | 收藏 | 打印

相关新闻
用户评论

 用户名   密码 

    验证码