第二季度船公司业绩创下运输史上最高记录
作者： 发布时间：2022年09月08日 浏览量：468 字体大小： A+ A-
根据 Blue Alpha Capital 负责人、集装箱资深人士 John McCown 的一份新报告，全球班轮航运的第二季度业绩超过了历史上利润率低的运输行业的任何公司报告的业绩。
七家个体集装箱运输公司的第二季度净收入高于 UPS，UPS 一直是世界上最赚钱的运输公司，与美国物流巨头相比，这些承运商的平均收入实际上是其两倍多。
UPS、Fedex、Union Pacific 和 JB Hunt 在第二季度的合并净收入为 55 亿美元，仅占集装箱航运业收入的 8.6%。总体而言，2022 年第二季度，这些领先的美国运输公司的净收入占收入利润率为 9.2%，仅为实际集装箱运输利润率的五分之一。
将班轮与 FANG 四方——即科技巨头 Facebook、亚马逊、Netflix 和谷歌——进行比较，也凸显了过去一年集装箱航运进入的稀薄气氛。
关注即期汇率并预测近期收益崩溃的人们正在用叙述代替分析
去年四季度集装箱航运业利润比 FANG 利润总额高 14%，一季度比 FANG 利润高 103%，二季度高 145%。此外，第二季度集装箱航运业的净收入占收入利润率为 46.1%，是 FANG 整体利润率的四倍，如果排除低利润率的亚马逊，仍然几乎是两倍。
McCown 统计了 11 家发布财务报告的全球班轮运营商的业绩，这些运营商占总运力的近三分之二，同时假设其余未报告的运营商每 teu 的业绩相似，以发展整个集装箱行业的业绩。
McCown 认为，分析师和媒体今年将过多的注意力集中在下降的现货市场上，他说现货市场仅占出货量的 10%。合同费率仍然大幅上涨，这也是 McCown 预测班轮运输将在 2022 年全年累计实现净利润 2449 亿美元的原因，比 2021 年的创纪录业绩显着提高 65.2%。
我们可能处于或接近顶峰，但不会立即出现盈利崩溃
“那些关注即期汇率并预测近期收益崩溃的人正在用叙述代替分析，这将被证明是错误的。我们可能处于或接近顶峰，但不会立即出现盈利崩溃，”麦考恩写道。
根据 McCown 的说法，一个重要的观察工具是空白航行。 McCown 预测说：“这将成为该行业在 2022 年剩余时间及以后几年中表现的关键驱动力。”
来自集装箱贸易统计（CTS）的数据显示，第二季度全球集装箱运输量与去年同期相比下降了 1.6%，延续了第一季度 1.2% 的下降趋势。
许多其他分析师对班轮前景表示谨慎。根据总部位于哥本哈根的 Sea-Intelligence 最近的分析，在大流行期间看到的需求导致的高峰推动集装箱航运创纪录的收益现在已成为过去。
Sea-Intelligence 在新冠病毒时代对供需进行了统计，其结论增加了越来越多的共识，即交易量正在下滑，只有港口拥堵等供应链混乱才有助于提振运费。
根据 Sea-Intelligence 的数据，从 2020 年 11 月到 2022 年 1 月，全球需求一直高于产能 10%。
然而，差距一直在缩小，6 月份的最新数据显示，与大流行前的水平相比，差距缩小到 2%。
“总而言之，数据显示，2021年运费的极端飙升确实是由全球需求突然超过运力的情况推动的——但也可以清楚地看到，这主要是由能力的不可用，”海洋情报公司争辩道。
Sea-Intelligence 建议，最近的正常化趋势也主要是由船期可靠性和船舶延误的逐步改善推动的，并继续预测供需平衡将继续下降，运费将下行增加压力。
Sea-Intelligence 昨天警告说，跨太平洋的趋势应该让航空公司担心。
长期利率开始跟随现货市场设定的趋势
“截至目前，未来几周在亚洲-北美交易中部署的预定运力同比显着提高，甚至可能超过需求增长的最慷慨假设。如果保持这种能力部署水平，利用率水平可能会进一步下降，从而对运费造成下行压力，”Sea-Intelligence 在其最新报告中表示。
上海集装箱运价指数（SCFI）即期箱运价指数9月2日为2848点，环比下降10%，目前较2022年初的峰值下跌了44%，但仍是同期的三倍多。 2019 年平均值。上海-美国西海岸航线的运费每周下降超过 20%，至每 FEU 3959 美元。
虽然长期箱运价继续攀升，但最终显示出承压迹象。
来自在线平台 Xeneta 的数据显示，8 月份长期利率上升了 4.1%，比去年同期高出 121.2%。
尽管如此，有迹象表明，关键交易通道的新长期合同利率实际上开始下降。然而，由于他们正在以相当低的费率取代即将到期的协议，所有托运人支付的平均费用仍在攀升。
“成交量正在下降，正如预期的那样，长期利率开始跟随现货市场设定的趋势，”Xeneta 首席执行官 Patrik Berglund 上周评论道。
CMA CGM 董事长兼首席执行官 Rodolphe Saadé 周五公布了创纪录的季度业绩，成为最新一位备受瞩目的班轮高管，他强调了集装箱行业不断变化的命运。
萨德说：“今年夏天已经可以察觉到全球消费者支出的下降，这将导致下半年的国际贸易状况更加正常，并导致航运需求下滑。”
来源：物流巴巴
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