上海国际海事信息与文献网

11月，煤炭和矿石市场船多货少局面依旧，在消费终端需求改善不及预期等不利因素影响下，运价一再走低，而随着下游补库需求逐渐释放，运输市场则在低运价、高油价局面下，供给偏向短程货，临近月底北方雨雪天气增多，运力周转效率下降，沿海散货综合指数跌幅收窄。11月25日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收1115.86点， 较上月同期下跌6.4%，月平均值为1119.09点，较上月均值下跌6.4%。

1、煤炭运输

月初，随着冷空气减弱，中东部气温陆续开始回升，入冬节奏放缓，居民用电负荷维持七成左右，市场对暖冬预期增强，采购积极性降至冰点。而随之而来的南方暖湿气流活跃，导致华南地区的升温超出预期，居民用电负荷有所上升。月末，在北方冷空气与南方副热带高压长期对峙局面下，南北区域气候差异加大，雨雪天气频现，全国入冬节奏延迟，总体用电需求保持平稳，沿海八省电厂日耗维持在184.7万吨，补库拉运节奏不变，库存保持在3151.3万吨高位。煤价方面，北方煤炭各产区疫情有所好转，产能恢复，发运以长协保供为主，供给紧张局面有所缓解。而随着冷空气南下频频受阻，冬季供暖看涨情绪消化殆尽，叠加下游采购压价，贸易商心态有所变化，急于出货下，煤炭价格进一步向下调整。运价走势方面受南方台风、燃油成本高企等不利因素影响，部分船东无奈选择抛锚，降低营运压力。同时，北方雨雪天气增多，叠加运价跌至营运成本以下，船舶避风停航增多，北方港口等候船舶明显减少。至月末，北方港口装卸效率有所提升，封航时长减少，船舶周转率转好。下游电厂高库存低日耗局面未变，补库需求持续疲软，叠加煤价下行，市场观望情绪较浓，供需整体延续弱势格局，随着可用运力增多，船多货少局面再现，沿海煤炭运输价格再次步入下行通道。 11月25日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1110.65点，较上月同期下跌9.1%，月平均值为1113.54点，较上月均值下跌9.4%。11月30日，上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，秦皇岛港至张家港（4-5万dwt）航线市场运价为29.9元/吨，较上月同期下跌2.3元/吨，月平均值为29.2元/吨，较上月均值下跌8.2元/吨；华南航线，秦皇岛港至广州（6-7万dwt）航线市场运价为38.7元/吨，较上月同期下跌4.7元/吨，月平均值为39.3元/吨， 较上月均值下跌8.4元/吨。

2、金属矿石运输

受产地终端改善不及预期影响，市场信心快速下降，叠加建材旺季结束，需求进一步转弱。随着北方开始降温，成材消费淡季特征明显，需求难有提振，铁水产量有所下滑，多数钢厂维持原料低库存运行。至月末，入冬在即，虽有钢厂冬储预期利好影响，铁矿石价格走势强劲，但在钢材低利润局面下，传统淡季特征明显，钢厂错峰减产下，进一步压减铁水产量，继续维持低库存生产，补库拉运节奏未变，船多货少下，沿海金属矿石运价再度下调。11月25日，金属矿石货种运价指数报收1049.88点， 较上月同期下跌6.6%，月平均值为1055.53点， 较上月均值下跌5.9%。

3、粮食运输

11月，全国秋粮收割基本完成，新粮逐步上市销售，但受疫情影响，运输周转效率依旧较低，上市进度缓慢，供给趋紧，叠加部分企业陈粮销售将尽，采购积极性提升，支撑北方玉米价格上行。同时，受国家储备肉投放影响，猪肉价格有所回调，养殖利润相应高位回落，饲料需求预期走弱。北方玉米价格居高不下，南北粮食差价有限，贸易商积极性减弱，船多货少局面加剧，沿海粮食运输市场运价开始下行。11月25日，粮食货种运价指数报收1219.02点， 较上月同期下跌6.6%，月平均值为1245.21点， 较上月均值下跌3.9%。

4、原油及成品油运输

成品油出口量维持高位，国内供应偏紧形势短期内难有明显缓和，叠加工矿、基建等户外行业年底赶工期，又逢双十一带动物流运输活跃，柴油需求面表现强劲，多重利好消息支撑下，发改委上调窗口如期开启，主营单位汽柴油价格纷纷跟涨。临近月末，多地疫情有所起伏，居民出行意愿减弱，物流运输等行业受阻，需求转弱，供需趋稳，汽柴油报价有所回调，市场交投氛围转弱，运价走势放缓。成品油运输市场运价持续上涨。11月25日，上海航运交易所发布的成品油货种运价指数为1634.21点，较上月同期上涨7.2%；原油货种运价指数为1573.84点，同上月同期持平。

来源：上海航运交易所