上市计划再次流产！韩国造船海洋宣布放弃现代三湖重工IPO
作者： 发布时间：2023年01月05日 浏览量：243 字体大小： A+ A-
韩国HD现代（原现代重工集团）造船业务控股公司韩国造船海洋1月3日宣布，放弃子公司现代三湖重工首次公开募股（IPO）计划，并决定在本月内以每股88157韩元总计4097亿韩元（约合3.23亿美元）的价格从韩国私募股权公司IMM Private Equity(IMM PE)回购现代三湖重工464.7201万股股份。
至此，现代三湖重工的IPO计划再次流产。这也意味着韩国造船海洋通过推进现代三湖重工IPO筹集大规模资金，投资未来成长动力的战略遭受重大挫折。
韩国造船海洋回购现代三湖重工股份，是根据2017年7月与IMM PE签订的现代三湖重工股权投资合同终结协议而制定的计划。据悉，此次回购资金中的2667亿韩元将以现金支付，剩下的1430亿韩元将以现代重工的股票支付。在完成此次回购后，韩国造船海洋持有的现代三湖重工股份将增至95.7%.
在2017年完成现代三湖重工的Pre-IPO(上市前股权投资)后，韩国造船海洋将该公司15%的股份（464.7201万股）以3000亿韩元的价格转让给了IMM PE，并承诺在5年内上市。按照股份转让协议，如果5年内不能上市，就要将本金加上年收益率9.5%的金额返还给IMM PE。因此，现代三湖重工最晚本应在2022年进入上市程序。然而，由于前些年造船市场恶化的状况一直没有改善，现代三湖重工的上市被一拖再拖。
随着2021年以来全球造船业的复苏，现代三湖重工的上市再次提上日程。去年年初，韩国造船海洋与IMM PE通过协商，确定了推进现代三湖重工2023年上半年首次公开募股（IPO）并上市的方案。韩国业界人士表示，韩国造船海洋之所以将2023年上半年定为现代三湖重工的上市时间点，是因为从2023年开始该公司的业绩有望出现大幅增长。当时业界推测，现代三湖重工的企业估值在2.5万亿韩元（约合19.69亿美元）以上。这是因为早在2017年完成该公司的Pre-IPO时，现代重工集团持有的该公司83.7%的股份估值就达到2.5万亿韩元。韩国投资业界人士表示：“根据现代三湖重工的事业竞争力，以及市场对造船业复苏的期待，该公司2023年上市将比2017年得到更高的评价。”
然而，由于韩国股市长期低迷，最终韩国造船海洋还是放弃了现代三湖重工的IPO计划，而且回购现代三湖重工464.7201万股股份比2017年还多花了超过1000亿韩元。对此，韩国造船海洋相关人士解释说：“现代三湖重工在2022年第三季度已成功扭亏为盈，业界对该公司业绩改善的期待感也很高，但在目前低迷的韩国股市中，即使推进上市，现代三湖重工的估值也很难得到合理的评价。通过双方协商，决定结束此次股权投资合同。”
同时，按照韩国造船海洋2017年与IMM PE签订的股权投资合同，如果现代三湖重工不能在5年内完成上市，韩国造船海洋需向IMM PE支付2000亿韩元的违约金，或者将投资本金加上年收益率9.5%的金额返还给IMM PE。如果加上回购股份多支出的约1000亿韩元，韩国造船海洋此次很可能“赔了夫人又折兵”。
事实上，这也并非现代三湖重工首次推进IPO。早在2008年，现代重工集团就申请了现代三湖重工的IPO并计划上市，但随着当年国际金融危机的爆发，造船业跌落谷底，上市计划被一再推迟。
来源：国际船舶网
